首先，今年的南美新豆收获已经进入高峰，截至4月8日，巴西大豆收获已经完成了63％，比前一周推进了12个百分点。阿根廷的大豆收获也完成了33％，比前周推进了13个百分点。南美新豆供应市场的数量在增大，但是巴西的物流运输瓶颈仍对大豆的出口形成一定的制约，然而由于产量基本定型，市场消化了巴西大豆受干旱损失而减产的题材，因而南美新豆上市对市场的季节性供应压力仍明显对期价走势产生利空影响。油世界4月6日发表报告认为，大豆价格在未来两个月内将下跌，市场的供应焦点集中在整体供应过剩的问题上。本年度全球大豆产量将比需求量高出6.7％，全球大豆库存也比上年度高出1340万吨。令大豆期价的下跌压力增大。
其次，美国农业部4月8日公布的月度供需报告，将04/05年度美国大豆期末库存预估值从上个月的4.1亿蒲式耳下调到3.75亿蒲式耳，削减幅度达到3500万蒲式耳。这个预估值比市场此前的预测值所削减的幅度更低，因而没有给期价带来支撑作用。同时USDA还将今年巴西大豆产量预估值下调500万吨至5400万吨，这个削减幅度在市场预期之中，且比目前许多民间预测机构的预估值高，因而也没有给期价带来利多支撑。对阿根廷的大豆产量没有调整仍为3900万吨。中国04/05年度的大豆进口量预估值从2250万吨提高到2280万吨。总体来看，四月供需报告的数据没有令人吃惊的大幅调整数据，基本在市场预期之中，但市场比较关注的美国季度库存数据高于市场的预测，因而对市场产生偏空影响。
第三，基金在农产品期货市场的全面减少多头部位，成为期价缺乏上涨动能的重要因素。从周五CFTC公布的持仓报告看，基金在CBOT大豆、豆粕、玉米以及小麦等品种上都大量减少多头部位，减持的幅度超过了空头部位，显示基金前期的强烈看涨心态发生动摇。周末的CFTC持仓报告显示，截至4月5日，基金在大豆上的多头部位有52451手，比前周下降5752手，而空头则有43780手，比前周下降306手。净多头寸显示为8671手，净多部位比前周下降近50％，基金的操作方向发生变化，是期价下跌的重要动能。
第四，本周代表17种商品的路透CRB指数出现持续一周的下跌，亦对农产品期货价格形成利空压力。同时原油价格也从高位回落，这些因素给大豆期价周末的下跌带来了利空环境。
从国内市场看，当周大豆期价主要追随美盘而动，大豆主力合约由于受到多头护盘而相对抗跌，而豆粕508合约走势则受到空头打压而跌幅较大。由于目前国内大豆供应较为充沛，加之进口大豆价格的相对偏高令国内油厂的压榨利润下降，油厂的开工率下降，大豆现货收购价格亦有所回落。同时国内养殖业的需求并未明显增长，豆粕价格缺乏需求的强力支撑而走软，这些因素导致国内大豆现货价格的上扬空间受到限制。当周国内期市大豆主力合约走势较强而豆粕走势偏弱导致的价差扩大令前期买豆抛粕的套利获得一定利润，预计这种价差扩大的空间仍存在。从图表上看，连豆509合约和豆粕508合约走势振荡，相对前期的波幅较大的行情则显示为横盘特征，豆粕主力合约期价跌破短期均线的支撑，与美盘主力合约一样有类似头肩顶的形态，技术上下跌压力增大。美盘上周末的大幅下跌有助于国内空头抛盘的再度活跃，将推动连豆及豆粕期价扩大跌幅，使得下周国内豆类市场形成先跌后振荡的走势，而能够给予市场支撑的主要因素仍是通货膨胀的支撑，但豆类期价近期仍未找到稳固的支撑，有继续振荡下滑的动能。
