图一:美豆日线箱体结构突破分析

上周美豆主力合约已经实现了转化,5月合约的持仓量急剧放大到10万手以上,并出现两次上涨近30美分的大阳线,一举有效突破箱体上沿566美分一线,正式拉开了中级反弹的序幕。突破小型级别的箱体上沿之后,确立中级反弹的形成,根据道氏理论,这一反弹的上行趋势还将维持。从短期局势上看,第一压力位置在650美分一线,这一位置是去年9月份反弹的高点,也是去年6月期间,基金在振荡中由净多状态向净空状态转化的位置,因此这一区域具有重要的意义;第二压力位置在700—730美分一带,这一区域是前期平台区域,在此区域将具有重要的压力,中级反弹趋势一般难以逾越这一区域。
图二是连豆9月合约的周K线图,从图上可以看到,该合约在2004年3月份上市以后,出现了一个巨大的向上跳空的缺口,这一缺口是一个横跨了两个年度的跳空缺口。9月合约于3月24日见高3746元一线之后,随同美豆也展开了一轮下跌行情,从图上可以看到,该合约于春节前的2月2日,在2516元一线遇到支持,显然这一支持来源于连续图上的跳空缺口,价格回补这一缺口之后形成了强劲支持,并促使该合约在此一线形成了一个重要的阶段性底部,因此后市该合约将跟随美豆的继续上涨,延续其中级反弹。
在9月合约重要的头部3746元和阶段性低点2516元一线建立黄金分割,从图上可以看到重要的黄金分割位置分别为:38.2%的位置在2986元一线;50%的位置在3132元一线;61.8%的位置在3276元一线;80.9%的位置在3512元一线。
短期的压力位置在38.2%的2986元一线,目前价格距离该位置仅仅一步之遥,难以形成有效的压力;主要的压力位置在50%的3132元和61.8%的3276元之间,这一区域将是未来中级反弹的重要压力区域,在此一线将有较多的反复;80.9%的位置3512元一线,将是中级反弹趋势的终极位置,价格要达到这一区域需要基本面的支持,在目前基本面没有较大变化的前提之下,是难以问鼎这一区域的。
通过以上对黄金分割的分析,中级反弹的目标主要在3132—3276元一带。
图二:连豆9月合约周K线图黄金压力区域分析

首先,将春节之后形成向上跳空的缺口确立为突破缺口,这一缺口在4个月的振荡局势之后出现,具有跳空缺口的市场特征,后市突破趋势线以及均线汇集区域的压力之后,该向上跳空的缺口得以初步确立;其次,将2月28日向上跳空的缺口,定义为中间缺口,这一缺口的形成是在2月25日晚,美豆大幅度上涨的影响下形成的,有向上逃逸性的市场特征,因此属于向上跳空之中间缺口的可能性较大。
经历两次向上跳空的缺口之后,可以大致预测后市短期的上涨目标。若以上推测成立,根据缺口理论,可以用逃逸性的中间缺口,来大致量度后市短期内的上涨目标:中间缺口的位置在2752——2780元一带;量度尺选择极限低点2516元和中间缺口的位置;量度上涨目标的下限位置在2516+(2752-2516)×2=2988元;量度上涨目标的上限位置在2516+(2780-2516)×2=3044元。
图三:连豆9月合约日线图缺口分析
