美国时间2月25日周五,CBOT大豆各主要月合约大幅高开13美分,全天以稳步拉升为主,最终各合约以大幅上涨23-32美分收盘。5月合约开盘587美分,最高606美分,最低587美分,收盘604 1/2美分,上涨30 1/2美分;3月合约最高599美分,最低581美分,收盘597 1/2美分,上涨28 1/2美分。
基本面: 当天期价大涨的主要支撑因素仍是来自于南美的干旱天气。天气预报称,上周五~周六期间巴西南部地区仅有零星降雨,对该地区干旱缓解意义不大,而从远期来看,在未来一周内巴西南部干旱地区仍将以干热天气为主,作物生长条件有望继续恶化。上周四到周五期间阿根廷北部地区降雨比预期要少,交易商从而推断未来两天内巴西南部地区的雨量也不会很大,因此在周末前继续为CBOT大豆期价构建天气升气。周五早晨美国农业部公布的出口销售报告略呈利多。截止2月17日一周美国大豆出口销售42.6万吨,处于市场预期的20-40万吨区间上限,中国当周购买13.08万吨,装船52.88万吨。此外,当天早晨美国农业部在一年一度的“作物展望论坛”召开前公布的2005-06年度美国大豆预测数据对市场也产生一定利多影响。预计今年美国新豆播种面积为7300万英亩,较去年减少220万英亩;大豆产量28.7亿蒲式耳,较去年下降2.7亿蒲式耳;大豆结转库存4.1亿蒲式耳,下降3000万蒲式耳。全天CBOT大豆总成交量约11.9万张;基金当天净买入约8000张大豆、4000张豆粕及1万张豆油。据盘后CFTC公布的持仓,截止2月22日(上周二)基金持有CBOT大豆期货净空单29219张,较一周前减少20337张。总体看,基金当周在大豆市场上还是以空单减持为主,增多单的迹象并不明显。预计截止上周五,基金大豆期货净空单还余1.4万张。
春节过后黑龙江省由于大雪封道,运输状况非常糟糕,各地大豆收购仍未大规模展开,收购价格小幅上涨。由于大豆收购困难,各家油厂难于开工。近期 美盘的连续反弹,海运费的居高不下,使进口大豆成本大幅增加,同理论上的进口成本相比,黑龙江大豆明显价格偏低,后期存在反弹的要求。
技术面: 在经过短暂回调后,上周五CBOT大豆重拾升势。主力5月合约盘中先后突破593美分前一天高点及600美分关口价位,从而引发了大量的技术性止损盘和买盘介入,当日606美分日高点已经接近于去年9月初的609美分跳空缺口下沿价位。如果期价站上600美分,则下一阻力区间可以上看到625-650美分一带。
哈勃多因子预测系统(简称HB系统)显示连豆主力合约A0505趋势两天来连续走强,表明强势调整到位,受美盘大涨的影响连豆势必以向上跳空继续发动上攻行情,空头止损盘将再次涌出, A0505短线阻力位2750~2680,支撑位2700。
走势预测: 今日连豆跳空高开后将呈高位振荡走势。
操作建议: 今日继续短线操作为主,严格止损。原有多单可择高减仓。