第十八条（此条款适用于A0501以后的合约）黄大豆1号包装物价格包含在合约交易价格中。
这也就是说，A0501以后的合约大豆交易价格与A0501之前的交易价格相比较而言，低了一个包装物价格。
随着该新规定的实施，在0411月与0501月合约之间出现一次套利好时机。
具体分析如下：
一、包装物价格是多少呢？
我们计算一下可以知道，1吨黄大豆需要11条麻袋，每条麻袋（新）3.6元，麻袋（旧）1.8元。
则1吨黄大豆的包装物价格为3.6*11=39.6元
旧麻袋为1.8*11=19.8元
二、11月大豆放库至1月相关费用Cost
C=资金利息+交割费+仓储费
年利息以5.8%计，交割费4元/吨，仓储费0.4元/吨*天，60天计。
以8月11日0411合约大豆收盘价2660计算 :
C=2660×5.8%÷6＋2×4＋0.4×60＝25.7＋8＋24＝57.7(元)
上面计算的结果表明，在新规则未实施情况下，从纯理论角度分析，11月与1月合约之间一个合理的价差应是57元/吨。即1月合约价格减去11合约价格之差为57元/吨。
综合一，二两项分析，0501合约应比0411合约价值高出39.6+57.7=97.3元/吨。
而实际价差为0411合约2660元比0501合约2608元高出52元/吨。
原因分析：
以下是1-11月合约价差历史数据。（价差巨大处为其一合约到期所致，可以忽略）
为何造成这样的差价呢？笔者认为，黄大豆在下跌趋势当中，人们看空后市，不愿买入有关。在加上11月大豆加工后，豆油上市为春节消费高峰期，1月大豆加工后，豆油上市可能错过销售黄金时机，所以11月与1月大豆有时会出现倒价差。而05年春节出现在05年2月中旬，对1月大豆加工销售不会有不利影响。
套利方案
卖出0411大豆，同时买入0511大豆，价差（0501-0411）-50元/吨
盈利目标 价差（0501-0411）达到 20~40元/吨平仓 ，赢利70~90元/
8月11日，0501合约增仓46000多手至17万3千多手，其流动性大大加强，可以进行套利操作
因为0411为新黄豆上市的第一个合约，出现多逼空的可能性很小，耐心等待盈利时机出现后平仓了结。
